気候リスク評価の方法論とフレームワーク

四段階の方法論

厳密な物理的気候リスク評価は、順番に四つのステップに従います：

• •危険の特定：資産の正確な位置に適用される危険を特定します。
• •エクスポージャー分析：リスクにさらされているものを特定します - 資産、その価値、およびその運用。
• •脆弱性評価：建設および使用タイプに特有の損傷関数を適用します。
• •財務的定量化：損傷を期待年間損失および指定されたシナリオの下での気候VaRに変換します。

シナリオ分析の役割

気候リスクは不確実な未来に依存するため、評価は単一の予測ではなく、複数のシナリオにわたって実施されます。シナリオ分析は、異なる温暖化および政策の経路の下で資産をストレステストし、出力は明示的な仮定を持つ範囲であり、偽の精度のポイント推定ではありません。

主要なフレームワーク

気候リスクが評価され、開示される方法を支配するいくつかのフレームワークがあります。最初からそれらに方法論を合わせることで、再作業を避けることができます：

• •TCFD：ガバナンス、戦略、リスク、指標に関する開示を構成する基礎的なフレームワーク。
• •ISSB IFRS S2：TCFDに基づいて構築され、統合されたグローバルなベースライン標準。
• •CSRD / ESRS E1：物理的および移行リスクに加え、財務的影響を要求するEU標準。
• •NGFSシナリオ：金融ストレステストに使用される基準気候シナリオ。
• •EUタクソノミー：環境的に持続可能な活動の分類システム。

ボトムアップ対トップダウンデータ

評価に供給されるデータは、活動データと排出係数からボトムアップで構築することも、衛星データなどの独立した観察からトップダウンで測定することもできます。最も防御可能な方法論は、両方を組み合わせ、独立した測定を使用してボトムアップの推定を検証します。Floodlightの排出方法論は、まさにこのハイブリッドアプローチを適用しています。

方法論を防御可能にするもの

監査人または規制当局は、3つのことを探します：出所（すべての数値がソースとモデルバージョンに追跡可能）、独立性（データが評価されるエンティティにのみ依存しない）、および定量化された不確実性（明示的な信頼区間、単なるポイント推定ではない）。これら3つを提供する方法論は、限定的な保証意見をサポートできます。