Una evaluación de riesgo climático es el proceso de identificar cómo el cambio climático podría afectar los activos, operaciones y finanzas de una organización, y traducir esa exposición en una forma que apoye una decisión. Bien hecha, mueve el clima de una preocupación general a números específicos y cuantificados sobre los que un comité de riesgos, prestamista o inversor puede actuar.
Una Definición Simple
La evaluación de riesgo climático responde tres preguntas para un activo o cartera específica: a qué riesgos climáticos está expuesto, cuán vulnerable es a cada uno, y cuál es el impacto financiero resultante bajo diferentes escenarios futuros. La salida varía desde una calificación cualitativa de riesgo hasta una cifra financiera completamente cuantificada como Pérdida Anual Esperada o Climate Value-at-Risk.
Las Dos Familias de Riesgo Climático
Cada evaluación cubre dos amplias familias de riesgo. El riesgo físico es el impacto directo de los riesgos climáticos - inundaciones, incendios forestales, calor, tormentas - en activos físicos. El riesgo de transición es el impacto financiero del cambio a una economía baja en carbono - precios del carbono, cambio de políticas, interrupción tecnológica y cambio en la demanda. Una evaluación completa mide ambos, porque un activo puede ser bajo en uno y alto en el otro.
- •Riesgo físico: daño y interrupción por eventos agudos y cambios crónicos.
- •Riesgo de transición: exposición a políticas, tecnología, mercado y reputación a medida que la economía se descarboniza.
Cómo se realiza una evaluación de riesgo climático
Una evaluación rigurosa sigue cuatro pasos. Primero, los mapas de identificación de peligros que indican qué peligros climáticos se aplican a la ubicación del activo. Segundo, el análisis de exposición determina qué está en riesgo en esa ubicación. Tercero, la evaluación de vulnerabilidad estima cuán gravemente se vería afectado el activo, utilizando funciones de daño específicas para su construcción y uso. Cuarto, la cuantificación financiera convierte ese daño en una cifra monetaria bajo escenarios climáticos nombrados.
Quién necesita una evaluación de riesgo climático
La evaluación de riesgo climático es cada vez más un requisito, no una opción. Los bancos la evalúan para préstamos y pruebas de estrés regulatorias; los inversores para la exposición y divulgación de la cartera; las corporaciones para la resiliencia operativa y la presentación de informes de CSRD; los aseguradores para la suscripción y acumulación; y el sector público para la planificación de infraestructura. Los marcos, incluidos TCFD, el IFRS S2 de la ISSB y el CSRD de la UE, ahora exigen la divulgación de riesgos climáticos en muchos de estos grupos.
- •Bancos y prestamistas: riesgo crediticio, exposición colateral, pruebas de estrés del BCE/PRA/NGFS.
- •Inversores y gestores de activos: riesgo de cartera, divulgación de SFDR y PRI.
- •Corporaciones: resiliencia operativa y presentación de informes de CSRD/ESRS.
- •Aseguradores: suscripción, precios y acumulación de cartera.
- •Sector público: planificación climática de infraestructura y municipal.
Qué buscar en una herramienta de evaluación de riesgo climático
Los diferenciadores más importantes son la granularidad y el resultado. Prefiera una herramienta que mida el riesgo a nivel de activo individual en lugar de un promedio regional, que exprese el riesgo como una cifra financiera en las mismas unidades que el riesgo de mercado y crédito, y cuyos datos sean verificables de forma independiente en lugar de una puntuación de caja negra. Floodlight mide el riesgo físico y de transición a nivel de activo y lo expresa como Valor en Riesgo Climático, junto con emisiones verificadas por satélite.
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