Le risque climatique est généralement organisé en un petit nombre de catégories. Obtenir la bonne taxonomie est important, car les cadres de divulgation et les modèles de risque sont structurés autour de ces mêmes catégories. Ce guide couvre l'ensemble complet.
La division de haut niveau : risque physique vs risque de transition
Au plus haut niveau, le risque climatique se divise en risque physique (l'impact direct d'un climat changeant sur les actifs physiques) et risque de transition (l'impact financier du passage à une économie à faible émission de carbone). La plupart des cadres ajoutent une troisième catégorie, le risque de responsabilité, qui découle des deux autres. Tout ce qui suit est une subdivision de ces familles.
Risque physique : aigu et chronique
Le risque physique se divise par profil temporel. Le risque aigu provient d'événements extrêmes discrets ; le risque chronique provient de changements graduels et à long terme.
- •Aigu : inondations, incendies de forêt, cyclones tropicaux, onde de tempête, grêle et vagues de chaleur.
- •Chronique : élévation du niveau de la mer, augmentation des températures moyennes, changements des schémas de précipitations et stress hydrique.
Risque de transition : quatre moteurs
Le risque de transition est généralement divisé en quatre moteurs, suivant le cadre TCFD :
- •Politique et juridique : tarification du carbone, limites d'émissions, mandats de divulgation et litiges.
- •Technologie : perturbation par des alternatives à faible émission de carbone qui laissent les actifs existants sur le carreau.
- •Marché : évolution de l'offre et de la demande, coûts des intrants et changements des préférences des clients.
- •Réputation : perception des parties prenantes, pression de désinvestissement et accès au capital.
Risque de responsabilité
Le risque de responsabilité (ou de litige) est l'exposition à des réclamations légales pour ne pas avoir atténué, adapté ou divulgué le risque climatique. Il se situe aux côtés du risque physique et du risque de transition car il peut être déclenché par l'un ou l'autre - par exemple, des réclamations suite à une divulgation inadéquate de l'exposition physique, ou des défis à un plan de transition. Il devient de plus en plus matériel pour les directeurs et les dirigeants.
Comment les catégories se cartographient aux cadres
Ces catégories ne sont pas académiques - elles constituent la structure de reporting. Le TCFD et l'IFRS S2 de l'ISSB organisent les divulgations autour du risque physique et du risque de transition. Le CSRD/ESRS E1 de l'UE exige des rapports sur les deux, plus les effets financiers. Structurer une évaluation autour de la taxonomie standard dès le départ facilite considérablement la divulgation par la suite.
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