Climate Value-at-Risk (Climate VaR) responde a una pregunta específica: ¿cuál es la peor pérdida financiera esperada para un activo o cartera durante un horizonte definido, a un nivel de confianza definido, impulsada por peligros climáticos? Se basa en el mismo marco estadístico que el VaR de mercado y crédito, con escenarios climáticos como el motor en lugar de la volatilidad de precios o la probabilidad de incumplimiento.
Cómo se Calcula el Climate VaR
Floodlight calcula el Climate VaR a nivel de activo en tres pasos. Primero, cada uno de los diez peligros físicos - aumento costero, inundación fluvial, sísmico, incendio forestal, viento, calor, frío, sequía, nieve y hielo - se mapea a una distribución de probabilidad para esa ubicación específica. Segundo, las curvas de daño publicadas convierten la severidad del peligro en una pérdida esperada para el tipo de construcción y uso de ese activo. Tercero, los resultados se expresan como Pérdida Anual Esperada (la pérdida anual esperada promedio) y VaR percentil al 95%, 99% y 99.9% de confianza (la pérdida en un año severo, casi el peor caso).
Las Tres Salidas
Pérdida Anual Esperada (EAL)
La pérdida anual promedio ponderada por probabilidad, útil para la fijación de precios de seguros, establecimiento de reservas y presupuestación a largo plazo.
Valor en Riesgo Percentil
El umbral de pérdida al 95%, 99% y 99.9% de confianza - la cifra de riesgo extremo que un comité de riesgos o regulador solicita.
Valor de Activo Ajustado por Clima
Un ajuste prospectivo al valor del activo que refleja la pérdida esperada impulsada por el clima, útil para decisiones de suscripción y disposición.
Por Qué Expresar el Riesgo de Esta Manera
Los equipos de sostenibilidad y los comités de riesgos hablan diferentes idiomas. Un puntaje de peligro o una calificación cualitativa no se traduce en una decisión de asignación de capital. El Climate VaR cierra esa brecha: es el mismo lenguaje estadístico que sus funciones de tesorería y riesgo ya utilizan para la exposición de mercado y crédito, por lo que el clima pasa de ser una narrativa a la agenda de riesgo financiero con un número sobre el que un CFO o CRO puede actuar directamente.
Alineación de Escenarios
El Climate VaR de Floodlight se modela a través de los escenarios de referencia de la Fase V del NGFS (Net Zero 2050, Below 2°C, Transición Retrasada, y otros), por lo que los resultados se pueden informar directamente contra las trayectorias que los reguladores y marcos como TCFD y CSRD esperan.