Resolviendo el problema de datos ESG

Conclusiones Clave

Los inversores requieren información precisa y accesible para maximizar los retornos y el impacto positivo, gestionar eficazmente el riesgo y cumplir con las obligaciones regulatorias. Los proveedores de datos ESG actuales no ofrecen esto.
La mayoría de los productos de datos ESG entregan puntuaciones compuestas poco útiles, estimaciones imprecisas o cifras reportadas por las empresas. Están construidos sobre metodologías opacas, dependen de indicadores seleccionados y estimados de manera subjetiva, y están marcados con sesgos potenciales significativos. A menudo, los inversores se ven obligados a reconstruir datos ya costosos para obtener la información que necesitan, lo que resulta en una mayor incertidumbre.
Floodlight ofrece una solución al problema de los datos ESG. Medimos directamente los impactos de sostenibilidad con satélites, sensores y otras fuentes verificadas, y validamos nuestros datos con nuestros métodos de ciencia de datos revisados por pares. Como resultado, entregamos datos ESG que son adecuados para invertir.

Las innovaciones que cambian nuestro mundo para mejor son preciosas y escasas. Las oportunidades para llevarlas al mercado son aún más escasas. Y así, cuando se me presentó una esta primavera, tomé una decisión que cambió mi carrera para mirar más allá de las finanzas y unirme a una start-up que está revolucionando nuestra comprensión de la sostenibilidad – Floodlight. Fue una elección fácil.

La tecnología de Floodlight introduce la capacidad de medir directamente los impactos y riesgos de sostenibilidad de cualquier empresa en la Tierra, en cada punto donde hacen negocios. Utilizamos una variedad de fuentes verificadas, incluidos satélites y sensores remotos, para medir con precisión milimétrica, y validamos nuestros datos con métodos desarrollados durante 20 años de investigación en ciencia de datos revisada por pares por nuestro cofundador, Dr. Suchi Gopal. Mientras que casi todos los conjuntos de datos de sostenibilidad corporativa de hoy son estimaciones imprecisas o cifras reportadas por las empresas, nuestros datos reflejan los impactos exactos de las operaciones comerciales diarias. Y a diferencia de otros datos de sostenibilidad, que informan con retraso, tienen brechas de cobertura y cuestan una fortuna, medimos nuestros datos en tiempo real y utilizamos tecnología que permite cobertura global y precios asequibles.

Nuestra filosofía es simple: todas las actividades comerciales tienen impactos de sostenibilidad cuantificables, así como tienen ingresos y costos asociados. Cualquier limitación para medir estos impactos está relacionada con el enfoque, no con la imposibilidad.

En mi nuevo rol, lidero el segmento de gestión de activos de Floodlight y estoy desarrollando soluciones de medición de sostenibilidad para carteras, vehículos de inversión y estrategias, compromiso corporativo e investigación. Hay un principio clave que guía nuestro trabajo: los inversores requieren información precisa y accesible para tomar decisiones de inversión prudentes que afecten el cambio positivo. Los proveedores de datos ESG actuales no les brindan esto. Solo el 38% de los equipos de inversión ESG reportaron alta confianza en los proveedores de calificaciones ESG en 2022 y el 53% dependió de investigaciones internas para obtener información ESG, un 12% más que en 2019.¹ Experimenté desafíos con los datos ESG de primera mano mientras desarrollaba e investigaba inversiones en sostenibilidad y clima en firmas de gestión de activos. Aquí está lo que observé:

Datos poco útiles: La mayoría de las puntuaciones ESG están compuestas por indicadores subyacentes seleccionados y ponderados de manera subjetiva que se estandarizan para llegar a un compuesto. Para proporcionar un ejemplo simplificado, la puntuación ambiental de una empresa se calcularía tomando indicadores como las emisiones estimadas de GHG, la pérdida de bosques, la contaminación del suelo y otros que el proveedor de datos considere relevantes; estandarizando los datos para cada uno en una escala común; y ponderándolos de acuerdo con modelos propietarios a nivel industrial. Estas puntuaciones terminan estando muy alejadas de los problemas de sostenibilidad que buscan informar y pueden ser drásticamente diferentes entre proveedores, dejando a los inversores con más preguntas que respuestas.
Métodos poco claros: Las metodologías subyacentes a una parte significativa de los datos ESG son demasiado complicadas y/o opacas, lo que significa que los puntos clave de metodología necesarios para cumplir con las obligaciones hacia los clientes finales y los reguladores se consideran demasiado propietarios para compartir detalles. Entender lo que los datos realmente están mostrando puede ser una tarea imposible, presentando problemas significativos para la elaboración de informes de sostenibilidad o la toma de decisiones de inversión cuando están en juego dólares y reputaciones. Los inversores nunca deberían tener que reconstruir los datos que compraron para obtener la información que necesitan, y mucho menos enfrentarse a muros de ladrillo cuando tienen que hacerlo de todos modos.
Precisión limitada y sesgos potenciales: Los principales productos de datos ESG ofrecen precisión limitada y están marcados con sesgos potenciales. Hay múltiples ángulos en esto. El uso de estimaciones y cifras reportadas por las empresas en estos productos introduce naturalmente incertidumbre y sesgo. Estas características se agravan cuando las mismas estimaciones y divulgaciones de las empresas se convierten en insumos interdependientes entre sí, como puede ser el caso; cuando los datos se ajustan para generar compuestos; y a medida que los inversores los reconstruyen para obtener los datos que necesitan.

En mi opinión, los principales proveedores de datos no entregan datos ESG con la objetividad y precisión necesarias para maximizar los retornos, mitigar el riesgo y afectar el cambio positivo. El sistema financiero global está en un punto de inflexión. Lograr la neutralidad de carbono es una prioridad clave para los responsables de políticas, así como para las empresas y personas con mentalidad existencial en todo el mundo. Legislaciones como el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR) y las reglas propuestas por la SEC ponen la carga de esto en las instituciones financieras, mientras que otras regulaciones están penalizando a las empresas por sus impactos negativos en sostenibilidad. Al mismo tiempo, los accionistas, empleados y comunidades están ejerciendo una presión creciente sobre las empresas para que consideren e informen sobre sus impactos y riesgos de sostenibilidad. Pero más allá de centrarse solo en cómo las empresas impactan a las personas y al planeta, estos interesados están vinculando cada vez más la sostenibilidad corporativa a los retornos financieros a largo plazo.

Desde mi perspectiva, los interesados solo pueden abordar estos problemas cuando están equipados con datos que informan sobre sostenibilidad en términos indiscutibles. El enfoque científico y basado en tecnología de Floodlight aborda esta necesidad, proporcionando datos con una precisión, objetividad y utilidad incomparables. Esta es la razón por la que me uní a Floodlight.

Andrew Little | SVP de Gestión de Activos en Floodlight | Consejero Certificado en Inversiones Sostenibles, Responsables y de Impacto

Referencia(s):

1. The Sustainability Institute, “Rate the Raters,” 2020-2023.