Midiendo el Riesgo y el Retorno de los Bonos Verdes: Una Introducción

Los bonos verdes están ahora en la corriente principal y son un componente esencial de la inversión de impacto y la inversión responsable. La inversión de impacto es un conjunto relativamente nuevo de instrumentos financieros que tiene como objetivo generar "impacto social y ambiental junto con un retorno financiero" (Global Impact Investing Network, 2018). Por otro lado, los inversores que realizan inversiones responsables son responsables ya que quieren responder a los cambios en el entorno regulatorio, como en el contexto del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE o la inminente regulación de la SEC. 

Los bonos verdes se emiten en sectores más amplios, libres del enfoque tradicional en sectores estables como los servicios públicos. Los inversores ahora están lidiando con la creciente amplitud y profundidad del mercado de bonos verdes. Los inversores necesitan diferenciar más rigurosamente entre las estructuras de bonos verdes basándose en la evaluación cuidadosa de las características y la materialidad de ESG en cada emisión mientras lidian con el cambio climático y un mundo cambiante.

Nuestro objetivo es proporcionarle un conjunto de datos y métricas que ofrezca un valor rápido para informar sobre las perspectivas de impacto y el riesgo asociado con varias clases de activos. Nuestro objetivo a largo plazo es continuar proporcionando actualizaciones y renovaciones de datos con nuevas métricas a medida que lanzamos cada trimestre.

Qué Medir para los Bonos Verdes

Anteriormente, el equipo de Floodlight ha estimado métricas relevantes para la inversión de impacto en diferentes productos de bonos. Evaluamos cómo las ciudades (municipios, comunidades o regiones) responden al cambio climático, cuán bien manejan el agua, cuán efectivas son sus políticas de salud y seguridad en la protección contra accidentes, cómo gestionan su vivienda pública, cómo se enfocan en las desigualdades de género en el pago y cómo ven la justicia social en el contexto del gasto energético. Todos estos factores tienen un impacto material en las perspectivas de la ciudad, la calificación del bono y el perfil de retorno y riesgo a largo plazo del bono.

Estudio de Caso de Bonos Azules

En el estudio de caso, queremos mostrar la inversión en recursos oceánicos utilizando bonos azules, un primo de los bonos verdes. El PNUD estima que la economía azul es de alrededor de 3 billones de dólares anuales, lo que la convierte en la séptima economía más grande del mundo según el PIB, apoyando los medios de vida de aproximadamente 3 mil millones de personas. El ODS 14 de la ONU Vida bajo el agua tiene la segunda menor cantidad de capital invertido de cualquier ODS. Pero el océano apoya el desarrollo sostenible y reduce el impacto del cambio climático. Las agencias de conservación están asociándose con países para financiar la conservación global. 

Examinamos áreas en el sudeste asiático e Indonesia para construir una base de datos integral de capital humano y natural. También examinamos la biodiversidad y medidas específicas de riqueza de especies para ver los impactos y tendencias a largo plazo en entornos específicos. Nuestra base de datos sobre manglares en Indonesia ofrece un excelente contexto para los bonos azules. Los manglares proporcionan un escudo protector contra el aumento del nivel del mar mientras actúan como un refugio y hábitat de cría para los peces. Dado que los manglares ofrecen protección contra la intrusión de agua salada proporcionando barandillas óptimas para la seguridad del agua dulce y la seguridad alimentaria, por lo tanto, los manglares son la solución basada en la naturaleza perfecta en la que las corporaciones pueden invertir para lograr la neutralidad de carbono para 2050. 

Fuente: https://www.climatechangenews.com/2015/07/27/mangroves-rooted-in-indonesias-climate-target/