Una Introducción a los Préstamos Vinculados a la Sostenibilidad
Los SLL presentan un enfoque creativo y accesible para las finanzas sostenibles que recompensan a los prestatarios con términos favorables por alcanzar objetivos de sostenibilidad materiales. Floodlight ofrece una gama de servicios relacionados con SLL para ayudar a prestatarios y prestamistas a obtener el máximo de sus préstamos.
Conclusiones Clave
- Los SLL presentan un enfoque creativo y accesible para la financiación sostenible que recompensa a los prestatarios con condiciones favorables por alcanzar objetivos de sostenibilidad material.
- Para recibir los beneficios de su SLL, los prestatarios deben informar regularmente sobre indicadores clave de rendimiento de sostenibilidad y objetivos preestablecidos, proporcionando verificación externa de su rendimiento.
- Floodlight ofrece una gama de soluciones listas para SLL, incluyendo monitoreo de KPI, informes y verificación, así como puntos de referencia para ayudar a establecer objetivos de rendimiento realistas.
Las compuertas de los Préstamos Vinculados a la Sostenibilidad están Abiertas
Los Préstamos Vinculados a la Sostenibilidad (SLL) son instrumentos de deuda estructurados para recompensar a los prestatarios con precios favorables, dependiendo de su capacidad para alcanzar objetivos de sostenibilidad preestablecidos. Introducidos por primera vez en 2017, los SLL están ganando una tracción significativa entre las corporaciones y las instituciones financieras, principalmente debido a su capacidad para desbloquear capital para una amplia gama de prestatarios, al tiempo que proporcionan un ímpetu financiero para adoptar prácticas comerciales más sostenibles. Hablando de esto, la emisión global de SLL totalizó $330 mil millones en 2022, más de 146 veces los $2.3 mil millones emitidos en 2017.1,2 Y hablando de su papel cada vez más importante en la financiación global, hay más de $1 billón de SLL actualmente pendientes.3
El Porqué y Cómo de los SLL
Los SLL presentan un enfoque creativo y más inclusivo para la financiación sostenible. Mientras que los instrumentos tradicionales orientados a la sostenibilidad como los bonos verdes son un medio efectivo para impulsar un cambio positivo, requieren que los prestatarios utilicen los ingresos de la deuda para financiar proyectos específicos. Esta característica limita el grupo de prestatarios a aquellos que pueden abordar los desafíos de sostenibilidad en su curso regular de negocios – empresas de energía limpia, por ejemplo. Los SLL, por otro lado, son agnósticos sobre cómo se utilizan los ingresos. Proporcionan capital a las empresas en función de su rendimiento general en sostenibilidad, en lugar de la sostenibilidad o el impacto de proyectos específicos.
¿Cómo funcionan los SLL? Los SLL son instrumentos de deuda impulsados por incentivos que vinculan el costo de capital de los prestatarios a los objetivos de sostenibilidad. Similar a cómo la adherencia a los convenios puede impactar los términos de la deuda tradicional, el rendimiento contra los objetivos de sostenibilidad informa la favorabilidad de los términos de un SLL para un prestatario. O en otras palabras, los SLL reducen las tasas de interés cuando los prestatarios alcanzan sus objetivos – a menudo en hasta 20 puntos básicos – y aumentan las tasas cuando no lo hacen.4
Los objetivos subyacentes de los SLL siempre están preestablecidos. Antes de la emisión del préstamo, los prestatarios deben trabajar con los prestamistas para establecer indicadores clave de rendimiento (KPI) y objetivos de rendimiento de sostenibilidad (SPT) correspondientes que cuantifiquen sus objetivos y su capacidad para alcanzarlos a lo largo del tiempo. Hasta la fecha, los indicadores y objetivos de SLL más comunes están relacionados con las emisiones de GHG, aunque factores como el reciclaje, la eficiencia energética, el uso de energía limpia y la biodiversidad también se rastrean con frecuencia.5
Los prestatarios generalmente informan sobre sus KPI y SPT anualmente. Como parte de este ejercicio, los prestatarios deben obtener verificación independiente y externa de su rendimiento contra cada objetivo e indicador para el período informado. Los métodos de verificación aceptados incluyen revisión por auditores, consultores ambientales o agencias de calificación independientes, aunque la mejor práctica es recibir una garantía razonable de un auditor. Tras la finalización de la presentación de informes y la verificación, los prestamistas evalúan el rendimiento de los prestatarios en relación con los términos del SLL y ajustan los precios en consecuencia.
La Ventaja de Floodlight
Floodlight ofrece una gama de soluciones que aumentan las capacidades de SLL de los prestamistas y proporcionan a los prestatarios las herramientas necesarias para aprovechar al máximo su deuda sostenible. Utilizando satélites, otros instrumentos científicos y ciencia de datos impulsada por IA, medimos toda la gama de impactos de sostenibilidad a nivel de activos, desde las emisiones de GHG y la contaminación del aire hasta el impacto en la biodiversidad y los desechos peligrosos. Más allá de proporcionar herramientas poderosas para la presentación de informes y la verificación – nuestros métodos ofrecen una garantía razonable – nuestra amplia cobertura global nos permite ofrecer puntos de referencia específicos de sector e industria que los interesados pueden utilizar para establecer objetivos de rendimiento realistas para los SLL.
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Referencias:
1. Instituto de Finanzas Internacionales, “Monitor de Deuda Sostenible,” Ene 2023.
2. ECGI, “¿Quién se beneficia de los Préstamos Vinculados a la Sostenibilidad?,” May 2023.
3. Instituto de Finanzas Internacionales.
4. Capital Inmobiliario Europa, “Los asesores de deuda ven un papel creciente para ESG,” Sep 2021.
5. Datos de Finanzas Ambientales, “Bonos y préstamos vinculados a la sostenibilidad – KPI,” 2022.