グリーンボンドのリスクとリターンの測定：入門

グリーンボンドは現在主流になりつつあり、インパクト投資および責任ある投資の重要な要素です。インパクト投資は、「財務リターンとともに社会的および環境的影響を生み出す」ことを目的とした比較的新しい金融商品群です（Global Impact Investing Network, 2018）。一方、責任ある投資を行う投資家は、EUの持続可能な金融開示規制（SFDR）や差し迫ったSEC規制の文脈における規制環境の変化に対応したいと考えているため、責任を持っています。 

グリーンボンドは、公共事業などの安定したセクターに伝統的に焦点を当てることなく、より広範なセクターで発行されています。投資家は現在、グリーンボンド市場の広がりと深さの増加に対処しています。投資家は、気候変動や変化する世界に対処する中で、各発行のESGの特性と重要性を慎重に評価することに基づいて、グリーンボンドの構造をより厳密に区別する必要があります。

私たちは、さまざまな資産クラスに関連する影響の見通しとリスクを通知するために迅速な価値を提供するデータと指標のスイートを提供することを目指しています。私たちの長期的な目標は、各四半期ごとに新しい指標をリリースしながら、継続的なデータの更新とリフレッシュを提供し続けることです。

グリーンボンドのために測定すべきこと

以前、Floodlightチームは、さまざまな債券商品におけるインパクト投資のための関連指標を推定しました。私たちは、都市（自治体、コミュニティ、または地域）が気候変動にどのように対応しているか、水管理がどれほど良いか、事故からの保護における健康と安全政策の効果、公共住宅の管理方法、賃金における性別不平等への焦点、エネルギー支出の文脈における社会的正義の見方などを評価しました。これらすべての要因は、都市の見通し、債券の格付け、債券の長期的なリターンとリスクプロファイルに重要な影響を与えます。

ブルーボンドケーススタディ

ケーススタディでは、グリーンボンドのいとこであるブルーボンドを使用して海洋資源への投資を示したいと考えています。UNDPは、ブルー経済が年間約3兆米ドルであり、GDPに基づいて世界で7番目に大きな経済であり、約30億人の生計を支えていると推定しています。UN SDG 14 水中の生命は、すべてのSDGの中で投資された資本の量が2番目に少ないです。しかし、海洋は持続可能な開発を支え、気候変動の影響を軽減します。保全機関は、国々と提携して世界的な保全を資金提供しています。 

私たちは、東南アジアとインドネシアの地域を調査し、包括的な人間および自然資本データベースを構築しました。また、特定の環境に対する影響と長期的な傾向を確認するために、生物多様性と特定の種の豊富さの指標を調査しました。インドネシアのマングローブに関する私たちのデータベースは、ブルーボンドにとって優れた文脈を提供します。マングローブは、海面上昇に対する保護シールドを提供し、同時に魚の避難所および育成生息地として機能します。マングローブは、淡水と食料安全保障のための最適なガードレールを提供する塩水侵入に対する保護を提供するため、企業が2050年までにカーボンニュートラリティを達成するために投資できる完璧な自然ベースのソリューションです。 

出典: https://www.climatechangenews.com/2015/07/27/mangroves-rooted-in-indonesias-climate-target/