La Valeur à Risque Climatique (Climate VaR) répond à une question spécifique : quelle est la perte financière la plus défavorable attendue pour un actif ou un portefeuille sur un horizon défini, à un niveau de confiance défini, provoquée par des aléas climatiques ? Elle est construite sur le même cadre statistique que le VaR de marché et de crédit, avec des scénarios climatiques comme moteur au lieu de la volatilité des prix ou de la probabilité de défaut.
Comment le Climate VaR est Calculé
Floodlight calcule le Climate VaR au niveau de l'actif en trois étapes. Tout d'abord, chacun des dix aléas physiques - montée des eaux côtières, inondation fluviale, sismique, incendie de forêt, vent, chaleur, froid, sécheresse, neige et glace - est cartographié à une distribution de probabilité pour cet emplacement spécifique. Deuxièmement, des courbes de dommages publiées convertissent la gravité de l'aléa en une perte attendue pour le type de construction et d'utilisation de cet actif. Troisièmement, les résultats sont exprimés en Perte Annuelle Attendue (Expected Annual Loss) (la perte annuelle moyenne attendue) et en VaR percentile à 95%, 99% et 99,9% de confiance (la perte dans une année sévère, proche du pire scénario).
Les Trois Résultats
Perte Annuelle Attendue (EAL)
La perte annuelle moyenne pondérée par la probabilité, utile pour la tarification des assurances, la constitution de réserves et la budgétisation à long terme.
Valeur à Risque Percentile
Le seuil de perte à 95%, 99% et 99,9% de confiance - le chiffre de risque de queue qu'un comité des risques ou un régulateur demande.
Valeur d'Actif Ajustée au Climat
Un ajustement prospectif de la valeur d'actif qui reflète la perte attendue liée au climat, utile pour les décisions de souscription et de cession.
Pourquoi Exprimer le Risque de Cette Manière
Les équipes de durabilité et les comités des risques parlent des langues différentes. Un score d'aléa ou une évaluation qualitative ne se traduit pas en une décision d'allocation de capital. Le Climate VaR comble cette lacune : c'est le même langage statistique que vos fonctions de trésorerie et de risque utilisent déjà pour l'exposition au marché et au crédit, donc le climat passe d'un récit à l'agenda du risque financier avec un chiffre sur lequel un CFO ou un CRO peut agir directement.
Alignement des Scénarios
Le Climate VaR de Floodlight est modélisé à travers les scénarios de référence de la Phase V du NGFS (Net Zero 2050, Below 2°C, Transition Retardée, et d'autres), donc les résultats peuvent être rapportés directement par rapport aux voies que les régulateurs et les cadres comme le TCFD et le CSRD attendent.