Résoudre le problème des données ESG

Principaux enseignements

Les investisseurs ont besoin d'informations précises et accessibles pour maximiser les rendements et l'impact positif, gérer efficacement les risques et répondre aux obligations réglementaires. Les fournisseurs de données ESG actuels ne fournissent pas cela.
La majorité des produits de données ESG livrent des scores composites peu utiles, des estimations grossières ou des chiffres rapportés par les entreprises. Ils sont construits sur des méthodologies opaques, reposent sur des indicateurs sélectionnés et estimés de manière subjective, et sont marqués par des biais potentiels significatifs. Les investisseurs sont souvent laissés à l'ingénierie inverse de données déjà coûteuses pour obtenir les informations dont ils ont besoin, ce qui entraîne une incertitude encore plus grande.
Floodlight offre une solution au problème des données ESG. Nous mesurons directement les impacts de durabilité avec des satellites, des capteurs et d'autres sources vérifiées, et validons nos données avec nos méthodes de science des données évaluées par des pairs. En conséquence, nous livrons des données ESG adaptées à l'investissement.

Les innovations qui changent notre monde pour le mieux sont précieuses et rares. Les opportunités de les commercialiser sont encore plus rares. Et donc, lorsque j'ai été présenté avec une de celles-ci ce printemps, j'ai pris une décision qui a changé ma carrière pour regarder au-delà de la finance et rejoindre une start-up qui révolutionne notre compréhension de la durabilité – Floodlight. C'était un choix facile.

La technologie de Floodlight introduit la capacité de mesurer directement les impacts et les risques de durabilité de toute entreprise sur Terre, à chaque point où elle fait des affaires. Nous utilisons une gamme de sources vérifiées, y compris des satellites et des capteurs à distance, pour mesurer avec une précision millimétrique, et nous validons nos données avec des méthodes développées au cours de 20 ans de recherche en science des données évaluée par des pairs par notre co-fondateur, Dr. Suchi Gopal. Alors que presque tous les ensembles de données de durabilité d'entreprise d'aujourd'hui sont des estimations grossières ou des chiffres rapportés par les entreprises, nos données reflètent les impacts exacts des opérations commerciales quotidiennes. Et contrairement à d'autres données de durabilité, qui rapportent avec un retard, ont des lacunes de couverture et coûtent une fortune, nous mesurons nos données en temps réel et utilisons une technologie qui permet une couverture mondiale et des prix abordables.

Notre philosophie est simple : toutes les activités commerciales ont des impacts de durabilité quantifiables, tout comme elles ont des revenus et des coûts associés. Toute limitation dans l'évaluation de ces impacts est liée à l'approche, pas à l'impossibilité.

Dans mon nouveau rôle, je dirige le segment de gestion d'actifs de Floodlight et développe des solutions de mesure de durabilité pour les portefeuilles, les véhicules d'investissement et les stratégies, l'engagement des entreprises et la recherche. Il y a un principe clé qui guide notre travail : les investisseurs ont besoin d'informations précises et accessibles pour prendre des décisions d'investissement prudentes qui affectent un changement positif. Les fournisseurs de données ESG actuels ne leur donnent pas cela. Seulement 38 % des équipes d'investissement ESG ont déclaré avoir une grande confiance dans les fournisseurs de notations ESG en 2022 et 53 % se sont appuyés sur des recherches internes pour obtenir des informations ESG, soit 12 % de plus qu'en 2019.¹ J'ai rencontré des défis avec les données ESG de première main en développant et en recherchant des investissements en durabilité et en climat dans des sociétés de gestion d'actifs. Voici ce que j'ai observé :

Données peu utiles : La plupart des scores ESG sont composés d'indicateurs sous-jacents sélectionnés et pondérés de manière subjective qui sont standardisés pour obtenir un composite. Pour donner un exemple simplifié, le score environnemental d'une entreprise serait calculé en prenant des indicateurs comme les émissions de GES estimées, la perte de forêt, la pollution des sols, et d'autres que le fournisseur de données juge pertinents ; en standardisant les données pour chacun sur une échelle commune ; et en les pondérant selon des modèles propriétaires au niveau de l'industrie. Ces scores finissent par être très éloignés des problèmes de durabilité qu'ils cherchent à rapporter et peuvent être radicalement différents d'un fournisseur à l'autre, laissant les investisseurs avec plus de questions que de réponses.
Méthodes peu claires : Les méthodologies sous-jacentes à une part significative des données ESG sont trop compliquées et/ou opaques, ce qui signifie que des points méthodologiques clés nécessaires pour remplir les obligations envers les clients finaux et les régulateurs sont considérés comme trop propriétaires pour partager des détails. Comprendre ce que les données montrent réellement peut être une tâche impossible, présentant des problèmes significatifs pour le reporting de durabilité ou la prise de décision d'investissement lorsque des dollars et des réputations sont en jeu. Les investisseurs ne devraient jamais avoir à faire de l'ingénierie inverse des données qu'ils ont achetées pour obtenir les informations dont ils ont besoin, sans parler de faire face à des murs de briques lorsqu'ils doivent le faire de toute façon.
Précision limitée & biais potentiels : Les principaux produits de données ESG offrent une précision limitée et sont marqués par des biais potentiels. Il y a plusieurs angles à cela. L'utilisation d'estimations et de chiffres rapportés par les entreprises dans ces produits introduit naturellement de l'incertitude et des biais. Ces caractéristiques se cumulent lorsque les mêmes estimations et divulgations d'entreprises deviennent des intrants interdépendants les uns des autres, comme cela peut être le cas ; lorsque les données sont ajustées pour générer des composites ; et à mesure que les investisseurs les ingénient à l'envers pour obtenir les données dont ils ont besoin.

À mon avis, les principaux fournisseurs de données ne livrent pas de données ESG avec l'objectivité et la précision nécessaires pour maximiser les rendements, atténuer les risques et affecter un changement positif. Le système financier mondial est à un tournant. Atteindre la neutralité carbone est une priorité clé pour les décideurs, ainsi que pour les entreprises et les personnes ayant une conscience existentielle à travers le monde. Des législations comme le Règlement sur la publication d'informations en matière de finance durable de l'UE (SFDR) et des règles proposées par la SEC mettent cette responsabilité sur les institutions financières, tandis que d'autres réglementations pénalisent les entreprises pour leurs impacts négatifs sur la durabilité. En même temps, les actionnaires, les employés et les communautés exercent une pression croissante sur les entreprises pour qu'elles considèrent et rapportent leurs impacts et risques de durabilité. Mais au-delà de se concentrer uniquement sur la manière dont les entreprises impactent les personnes et la planète, ces parties prenantes lient de plus en plus la durabilité des entreprises aux rendements financiers à long terme.

De mon point de vue, les parties prenantes ne peuvent aborder ces problèmes que lorsqu'elles sont équipées de données qui rapportent sur la durabilité en des termes indiscutables. L'approche scientifique et technologique de Floodlight répond à ce besoin, fournissant des données d'une précision, d'une objectivité et d'une utilité incomparables. C'est pourquoi j'ai rejoint Floodlight.

Andrew Little | SVP de la gestion d'actifs chez Floodlight | Conseiller en investissement durable, responsable et à impact agréé

Référence(s) :

1. The Sustainability Institute, “Rate the Raters,” 2020-2023.