Die Szenarioanalyse ist der Motor des modernen Klimarisikomanagements. Da die Zukunft unsicher ist, verlangen Regulierungsbehörden und Rahmenwerke von Unternehmen, ihre Resilienz über eine Reihe von Klimaszenarien hinweg zu testen, anstatt eine einzige Prognose zu verwenden. Dieser Leitfaden erklärt die Standardszenarien, die Vorschriften, die ihre Verwendung vorantreiben, und wie ein Szenario zu einer Entscheidung wird.
Was ist die Klimaszenarioanalyse
Die Klimaszenarioanalyse testet ein Vermögen oder Portfolio gegen mehrere plausible Zukünfte, jede mit ihren eigenen Annahmen über Erwärmung, Politik und Technologie. Der Punkt ist nicht, vorherzusagen, welche Zukunft eintreten wird, sondern zu verstehen, wie sich die Exposition über die Zukünfte hinweg ändert und zu identifizieren, wo eine Organisation am verletzlichsten ist.
Die Standard-Szenariosets
Zwei Szenariofamilien dominieren die finanzielle Klimaanalyse:
- •NGFS Phase V: die Referenzszenarien für Finanzaufsichtsbehörden, die ordentliche (Netto-Null 2050, unter 2C), unordentliche (verzögerte Transition) und Hot House World-Pfade umfassen.
- •IPCC RCP/SSP: die zugrunde liegenden klimawissenschaftlichen Pfade, die Emissionen und sozioökonomische Zukünfte beschreiben, aus denen physische Gefahrenprognosen abgeleitet werden.
Regulatorische Treiber nach Region
Die szenariobasierte Klimarisikobewertung ist jetzt in die Finanzregulierung in den meisten großen Märkten integriert:
- •Europa: die Klimastresstests der EZB und die Aufsichtserwartungen der PRA.
- •Kanada: OSFI-Richtlinie B-15 zum Management von Klimarisiken.
- •Asien-Pazifik: Bank Negara Malaysia (BNM), die Hong Kong Monetary Authority (HKMA), Indiens OJK und die Reserve Bank of India (RBI) haben alle Erwartungen an Klimarisiken und Szenarioanalysen eingeführt.
- •Global: das NGFS bietet das gemeinsame Szenario-Backbone, auf das viele dieser Regime verweisen.
Vom Szenario zur Entscheidung
Ein Szenario ist nur nützlich, wenn es eine Entscheidung ändert. Die Ergebnisse der Szenarioanalyse fließen in die Kapitalplanung, Rückstellungen, Underwriting-Grenzen und strategische Entscheidungen darüber ein, welche Vermögenswerte gehalten, abgesichert oder verkauft werden sollen. Ausgedrückt als Climate Value-at-Risk unter jedem Szenario ermöglicht es einem Risikokomitee, die Klimaexposition direkt mit dem Markt- und Kreditrisiko zu vergleichen, das es bereits verwaltet.
Wie Floodlight die Szenarioanalyse unterstützt
Floodlight modelliert physische und Übergangsrisiken auf Vermögenswertebene über die NGFS Phase V Referenzszenarien und berichtet die Ergebnisse als Climate Value-at-Risk. Da die Zahlen auf Vermögenswertebene und szenarioausgerichtet sind, lassen sie sich direkt auf TCFD, CSRD und regionale aufsichtsrechtliche Stress-Testanforderungen abbilden, ohne einen separaten Übersetzungsschritt.