Beispiele für Klimarisiken

Beispiele für physische Risiken

Physisches Risiko zeigt sich als Schäden, Ausfallzeiten und verlorene Werte durch Klimagefahren. Dies sind die greifbarsten Beispiele:

• •Fluss- oder Küstenüberschwemmungen beschädigen eine Produktionsstätte und stoppen die Produktion für Wochen.
• •Waldbrände zerstören oder entwerten Wohn- und Gewerbeimmobilien im Übergangsbereich zwischen Wildland und Stadt.
• •Extreme Hitze reduziert die Arbeitsproduktivität, belastet Kühlsysteme und verringert die Kapazität von Rechenzentren.
• •Dürre verringert die landwirtschaftlichen Erträge und stört wasserabhängige industrielle Prozesse.
• •Der Anstieg des Meeresspiegels erodiert allmählich den Wert und die Versicherbarkeit von Küsteneigentum.

Beispiele für Übergangsrisiken

Übergangsrisiko zeigt sich als Kosten, Abschreibungen und verlorene Nachfrage, während die Wirtschaft dekarbonisiert:

• •Ein Kohlenstoffpreis oder eine Grenzanpassung (wie CBAM) erhöht die Kosten für emissionsintensive Produktion.
• •Ein Kohle- oder Ölgut wird unbrauchbar, da sich Politik und Nachfrage von fossilen Brennstoffen abwenden.
• •Ein neuer Effizienzstandard macht eine bestehende Produktlinie nicht konform oder un wettbewerbsfähig.
• •Rufschädigung und Desinvestition folgen auf eine schlechte Klimaleistung im Vergleich zu Mitbewerbern.

Sektor-spezifische Beispiele

Die gleiche Gefahr wirkt sich unterschiedlich auf die Sektoren aus, weshalb eine bewusste Bewertung auf Vermögensebene und nach Sektor wichtig ist:

• •Immobilien: Überschwemmungs- und Waldbrandrisiken wirken sich direkt auf den Immobilienwert, das Einkommen und die Versicherbarkeit aus.
• •Bankwesen: Physisches Risiko auf Sicherheiten und Übergangsrisiko bei emissionsintensiven Kreditnehmern führen zu Kreditverlusten.
• •Versicherung: Die steigende Häufigkeit von Gefahren untergräbt Modelle, die auf historischen Verlusten kalibriert sind.
• •Landwirtschaft und Lebensmittel: Dürre, Hitze und sich verändernde Jahreszeiten stören Erträge und Lieferketten.
• •Energie und Schwerindustrie: Kohlenstoffpreise und das Risiko von stranded assets dominieren die Übergangsseite.

Vom Beispiel zur Zahl

Ein Beispiel wird erst dann umsetzbar, wenn es quantifiziert wird. Floodlight ordnet jede Gefahr einer Wahrscheinlichkeitsverteilung für den spezifischen Standort des Vermögenswerts zu, wendet veröffentlichte Schadenskurven an und gibt den erwarteten jährlichen Verlust und den Percentile Climate Value-at-Risk zurück. Auf der Übergangsseite modelliert es die Exposition gegenüber Kohlenstoffkosten und Dekarbonisierungswegen. Das Ergebnis ist eine einzelne finanzielle Zahl pro Vermögenswert, die ein Risikokomitee mit jedem anderen Risiko im Buch vergleichen kann.