Eine Klimarisikobewertung ist der Prozess, wie der Klimawandel die Vermögenswerte, Operationen und Finanzen einer Organisation beeinflussen könnte, und diese Exposition in eine Form zu übersetzen, die eine Entscheidung unterstützt. Gut gemacht, bewegt es das Klima von einer allgemeinen Sorge in spezifische, quantifizierte Zahlen, auf die ein Risikokomitee, Kreditgeber oder Investor reagieren kann.
Eine einfache Definition
Die Klimarisikobewertung beantwortet drei Fragen für ein spezifisches Vermögen oder Portfolio: welchen Klimagefahren ist es ausgesetzt, wie anfällig ist es für jede, und was ist die resultierende finanzielle Auswirkung unter verschiedenen zukünftigen Szenarien? Die Ausgabe reicht von einer qualitativen Gefahrenbewertung bis zu einer vollständig quantifizierten finanziellen Kennzahl wie Erwarteter Jährlicher Verlust oder Climate Value-at-Risk.
Die zwei Familien von Klimarisiken
Jede Bewertung deckt zwei breite Familien von Risiken ab. Physisches Risiko ist die direkte Auswirkung von Klimagefahren - Überschwemmungen, Waldbrände, Hitze, Stürme - auf physische Vermögenswerte. Übergangsrisiko ist die finanzielle Auswirkung des Übergangs zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft - Kohlenstoffpreisgestaltung, politische Veränderungen, technologische Störungen und sich ändernde Nachfrage. Eine vollständige Bewertung misst beides, da ein Vermögen in einem niedrig und im anderen hoch sein kann.
- •Physisches Risiko: Schäden und Störungen durch akute Ereignisse und chronische Veränderungen.
- •Übergangsrisiko: politische, technologische, markt- und reputationsbezogene Exposition, während die Wirtschaft dekarbonisiert.
Wie eine Klimarisikobewertung durchgeführt wird
Eine rigorose Bewertung folgt vier Schritten. Zuerst identifizieren Gefahrenkarten, welche Klimarisiken auf den Standort des Vermögenswerts zutreffen. Zweitens bestimmt die Expositionsanalyse, was an diesem Standort gefährdet ist. Drittens schätzt die Verwundbarkeitsbewertung, wie stark der Vermögenswert betroffen wäre, unter Verwendung von Schadensfunktionen, die spezifisch für seine Konstruktion und Nutzung sind. Viertens wandelt die finanzielle Quantifizierung diesen Schaden in eine monetäre Zahl unter benannten Klimaszenarien um.
Wer benötigt eine Klimarisikobewertung
Die Klimarisikobewertung wird zunehmend zur Anforderung, nicht zur Option. Banken bewerten sie für Kredite und regulatorische Stresstests; Investoren für Portfoliorisiko und Offenlegung; Unternehmen für operationale Resilienz und CSRD-Berichterstattung; Versicherer für Underwriting und Akkumulation; und der öffentliche Sektor für Infrastrukturplanung. Rahmenwerke wie TCFD, die ISSB IFRS S2 und die EU CSRD verlangen jetzt die Offenlegung von Klimarisiken in vielen dieser Gruppen.
- •Banken und Kreditgeber: Kreditrisiko, Sicherheitenexposition, ECB/PRA/NGFS-Stresstests.
- •Investoren und Vermögensverwalter: Portfoliorisiko, SFDR- und PRI-Offenlegung.
- •Unternehmen: operationale Resilienz und CSRD/ESRS-Berichterstattung.
- •Versicherer: Underwriting, Preisgestaltung und Portfoliokumulation.
- •Öffentlicher Sektor: Infrastruktur- und kommunale Klimaplanung.
Worauf man bei einem Klimarisikobewertungstool achten sollte
Die wichtigsten Unterscheidungsmerkmale sind Granularität und Ergebnis. Bevorzugen Sie ein Tool, das das Risiko auf der Ebene des einzelnen Vermögenswerts misst, anstatt einen regionalen Durchschnitt, das Risiko als finanzielle Zahl in denselben Einheiten wie Markt- und Kreditrisiko ausdrückt und dessen Daten unabhängig verifiziert werden können, anstatt eine Black-Box-Bewertung zu sein. Floodlight misst physische und Übergangsrisiken auf der Vermögenswertebene und drückt es als Climate Value-at-Risk aus, zusammen mit satellitengestützten Emissionen.
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