Ein Leitfaden zu Nachhaltigkeitsgebundenen Krediten
SLLs bieten einen kreativen, zugänglichen Ansatz für nachhaltige Finanzen, der Kreditnehmer mit vorteilhaften Bedingungen belohnt, wenn sie wesentliche Nachhaltigkeitsziele erreichen. Floodlight bietet eine Reihe von SLL-bezogenen Dienstleistungen an, um Kreditnehmern und Kreditgebern zu helfen, das Beste aus ihren Krediten herauszuholen.
Wichtige Erkenntnisse
- SLLs bieten einen kreativen, zugänglichen Ansatz für nachhaltige Finanzen, der Kreditnehmer mit vorteilhaften Bedingungen belohnt, wenn sie materielle Nachhaltigkeitsziele erreichen.
- Um die Vorteile ihres SLL zu erhalten, müssen Kreditnehmer regelmäßig über festgelegte Nachhaltigkeits-Kennzahlen und -ziele berichten und eine externe Überprüfung ihrer Leistung bereitstellen.
- Floodlight bietet eine Reihe von SLL-bereiten Lösungen an, einschließlich KPI-Überwachung, Berichterstattung und Verifizierung sowie Benchmarks, um realistische Leistungsziele zu setzen.
Die Nachhaltigkeits-gebundenen Kredite sind eröffnet
Nachhaltigkeits-gebundene Kredite (SLLs) sind Schuldeninstrumente, die so strukturiert sind, dass sie Kreditnehmer mit vorteilhaften Preisen belohnen, abhängig von ihrer Fähigkeit, festgelegte Nachhaltigkeitsziele zu erreichen. Erstmals 2017 eingeführt, gewinnen SLLs unter Unternehmen und Finanzinstituten erheblich an Bedeutung, hauptsächlich aufgrund ihrer Fähigkeit, Kapital für eine Vielzahl von Kreditnehmern freizusetzen, während sie einen finanziellen Anreiz bieten, nachhaltigere Geschäftspraktiken zu übernehmen. Dies zeigt sich daran, dass die globale SLL-Emission im Jahr 2022 insgesamt 330 Milliarden USD betrug, mehr als das 146-fache der 2,3 Milliarden USD, die 2017 ausgegeben wurden.1,2 Und ein Hinweis auf ihre zunehmend wichtige Rolle in der globalen Finanzierung ist, dass derzeit mehr als 1 Billion USD an SLLs ausstehen.3
Das Warum & Wie von SLLs
SLLs bieten einen kreativen, inklusiveren Ansatz für nachhaltige Finanzen. Während traditionelle, nachhaltigkeitsorientierte Instrumente wie grüne Anleihen ein effektives Mittel zur Förderung positiver Veränderungen sind, erfordern sie von den Kreditnehmern, dass sie die Erlöse aus Schulden zur Finanzierung spezifischer Projekte verwenden. Diese Eigenschaft schränkt den Pool der Kreditnehmer auf diejenigen ein, die Nachhaltigkeitsherausforderungen im regulären Geschäftsbetrieb angehen können – beispielsweise Unternehmen für saubere Energie. SLLs hingegen sind neutral, wie die Erlöse verwendet werden. Sie stellen Kapital für Unternehmen auf der Grundlage ihrer gesamten Nachhaltigkeitsleistung bereit, anstatt auf die Nachhaltigkeit oder den Einfluss spezifischer Projekte zu achten.
Wie funktionieren SLLs? SLLs sind anreizgesteuerte Schuldeninstrumente, die die Kapitalkosten der Kreditnehmer an Nachhaltigkeitsziele koppeln. Ähnlich wie die Einhaltung von Verpflichtungen die Bedingungen traditioneller Schulden beeinflussen kann, informiert die Leistung gegenüber Nachhaltigkeitszielen über die Vorteilhaftigkeit der Bedingungen eines SLL für einen Kreditnehmer. Oder anders ausgedrückt, SLLs senken die Zinssätze, wenn Kreditnehmer ihre Ziele erreichen – oft um bis zu 20 Basispunkte – und erhöhen die Sätze, wenn sie dies nicht tun.4
Die Ziele, die SLLs zugrunde liegen, sind immer vorab festgelegt. Vor der Ausgabe des Kredits müssen Kreditnehmer mit den Kreditgebern zusammenarbeiten, um wichtige Leistungsindikatoren (KPIs) und entsprechende Nachhaltigkeitsleistungsziele (SPTs) festzulegen, die ihre Ziele und die Fähigkeit, diese im Laufe der Zeit zu erreichen, quantifizieren. Bis heute sind die häufigsten SLL-Indikatoren und -ziele mit Treibhausgasemissionen verbunden, obwohl auch Faktoren wie Recycling, Energieeffizienz, Nutzung sauberer Energie und Biodiversität häufig verfolgt werden.5
Kreditnehmer berichten typischerweise jährlich über ihre KPIs und SPTs. Im Rahmen dieses Prozesses müssen Kreditnehmer eine unabhängige und externe Überprüfung ihrer Leistung gegenüber jedem Ziel und Indikator für den berichteten Zeitraum einholen. Akzeptierte Verifizierungsmethoden umfassen die Überprüfung durch Wirtschaftsprüfer, Umweltberater oder unabhängige Ratingagenturen, wobei die beste Praxis darin besteht, eine angemessene Sicherheit durch einen Wirtschaftsprüfer zu erhalten. Nach Abschluss der Berichterstattung und Verifizierung bewerten die Kreditgeber die Leistung der Kreditnehmer im Hinblick auf die Bedingungen des SLL und passen die Preisgestaltung entsprechend an.
Der Floodlight-Vorteil
Floodlight bietet eine Reihe von Lösungen an, die die SLL-Fähigkeiten der Kreditgeber erweitern und den Kreditnehmern die Werkzeuge bereitstellen, die sie benötigen, um das Beste aus ihren nachhaltigen Schulden herauszuholen. Mithilfe von Satelliten, anderen wissenschaftlichen Instrumenten und KI-gesteuerter Datenwissenschaft messen wir das gesamte Spektrum der Nachhaltigkeitsauswirkungen auf der Vermögenswertebene, von Treibhausgasemissionen und Luftverschmutzung bis hin zu Biodiversitätsauswirkungen und gefährlichen Abfällen. Neben der Bereitstellung leistungsstarker Werkzeuge für Berichterstattung und Verifizierung – unsere Methoden liefern angemessene Sicherheit – ermöglicht uns unsere umfassende globale Abdeckung, sektor- und branchenspezifische Benchmarks anzubieten, die die Stakeholder nutzen können, um realistische SLL-Leistungsziele festzulegen.
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Referenzen:
1. Institute of International Finance, “Sustainable Debt Monitor,” Jan 2023.
2. ECGI, “Wer profitiert von Nachhaltigkeits-gebundenen Krediten?,” Mai 2023.
3. Institute of International Finance.
4. Real Estate Capital Europe, “Schuldenberater sehen eine wachsende Rolle für ESG,” Sep 2021.
5. Environmental Finance Data, “Nachhaltigkeits-gebundene Anleihen und Kredite – KPIs,” 2022.