{"id":7009,"date":"2023-11-09T00:53:17","date_gmt":"2023-11-09T00:53:17","guid":{"rendered":"https:\/\/floodlightinvest.com\/?p=7009"},"modified":"2024-01-30T03:46:23","modified_gmt":"2024-01-30T03:46:23","slug":"a-primer-on-sustainability-linked-loans","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/floodlightglobal.com\/de\/a-primer-on-sustainability-linked-loans\/","title":{"rendered":"Eine Einf\u00fchrung in nachhaltigkeitsgebundene Kredite"},"content":{"rendered":"<h2>Die wichtigsten Erkenntnisse<\/h2>\n<ul>\n<li>SLLs stellen einen kreativen, zug\u00e4nglichen Ansatz f\u00fcr nachhaltige Finanzierung dar, der Kreditnehmer f\u00fcr das Erreichen wesentlicher Nachhaltigkeitsziele mit g\u00fcnstigen Konditionen belohnt.<\/li>\n<li>Um die Vorteile ihres SLL zu erhalten, m\u00fcssen Kreditnehmer regelm\u00e4\u00dfig \u00fcber vorgegebene Nachhaltigkeits-Leistungskennzahlen und -ziele berichten und so eine externe \u00dcberpr\u00fcfung ihrer Leistung erbringen.<\/li>\n<li>Floodlight bietet eine Reihe von SLL-f\u00e4higen L\u00f6sungen, darunter KPI-\u00dcberwachung, -Berichterstellung und -Verifizierung sowie Benchmarks zur Festlegung realistischer Leistungsziele.<\/li>\n<\/ul>\n<h2><span lang=\"EN\">Die Schleusen f\u00fcr Nachhaltigkeitskredite sind ge\u00f6ffnet<\/span><\/h2>\n<p>Nachhaltigkeitsgebundene Kredite (Sustainability-Linked Loans, SLLs) sind Schuldtitel, die Kreditnehmern g\u00fcnstige Konditionen bieten, abh\u00e4ngig von ihrer F\u00e4higkeit, vorgegebene Nachhaltigkeitsziele zu erreichen. SLLs wurden 2017 eingef\u00fchrt und erfreuen sich bei Unternehmen und Finanzinstituten zunehmender Beliebtheit, vor allem aufgrund ihrer F\u00e4higkeit, Kapital f\u00fcr ein breites Spektrum an Kreditnehmern freizusetzen und gleichzeitig finanzielle Anreize f\u00fcr nachhaltigere Gesch\u00e4ftspraktiken zu schaffen. So beliefen sich die weltweiten SLL-Emissionen im Jahr 2022 auf insgesamt 15 Billionen TP330 Milliarden, mehr als das 146-Fache der 15 Billionen TP2,3 Milliarden im Jahr 2017.<sup>1,2<\/sup> Und was ihre zunehmend wichtigere Rolle in der globalen Finanzierungslandschaft ausmacht, ist die Tatsache, dass derzeit \u00fcber 15 Billionen TP1 an SLLs ausstehen.<sup>3<\/sup><\/p>\n<p><a href=\"#_ednref1\" name=\"_edn1\"><\/a><\/p>\n<h3><span lang=\"EN\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone size-large wp-image-7013\" src=\"https:\/\/floodlightinvest.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/SLL-Benefits-1024x453.png\" alt=\"\" width=\"1024\" height=\"453\" srcset=\"https:\/\/floodlightglobal.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/SLL-Benefits-1024x453.png 1024w, https:\/\/floodlightglobal.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/SLL-Benefits-300x133.png 300w, https:\/\/floodlightglobal.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/SLL-Benefits-768x340.png 768w, https:\/\/floodlightglobal.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/SLL-Benefits-1536x679.png 1536w, https:\/\/floodlightglobal.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/SLL-Benefits-2048x906.png 2048w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/span><\/h3>\n<h2><span lang=\"EN\">Das Warum und Wie von SLLs<\/span><\/h2>\n<p>SLLs bieten einen kreativen, umfassenderen Ansatz f\u00fcr nachhaltige Finanzierungen. Traditionelle nachhaltigkeitsorientierte Instrumente wie gr\u00fcne Anleihen sind zwar ein wirksames Mittel, um positive Ver\u00e4nderungen voranzutreiben, erfordern aber von den Kreditnehmern, die Erl\u00f6se aus den Anleihen zur Finanzierung spezifischer Projekte zu verwenden. Dadurch beschr\u00e4nkt sich der Kreis der Kreditnehmer auf diejenigen, die Nachhaltigkeitsherausforderungen im Rahmen ihrer regul\u00e4ren Gesch\u00e4ftst\u00e4tigkeit bew\u00e4ltigen k\u00f6nnen \u2013 beispielsweise Unternehmen im Bereich erneuerbare Energien. SLLs hingegen sind hinsichtlich der Verwendung der Erl\u00f6se agnostisch. Sie stellen Unternehmen Kapital auf Grundlage ihrer allgemeinen Nachhaltigkeitsleistung zur Verf\u00fcgung, nicht auf Grundlage der Nachhaltigkeit oder der Wirkung einzelner Projekte.<\/p>\n<p>Wie funktionieren SLLs? SLLs sind anreizorientierte Schuldtitel, die die Kapitalkosten der Kreditnehmer an Nachhaltigkeitsziele koppeln. \u00c4hnlich wie die Einhaltung von Covenants die Konditionen herk\u00f6mmlicher Kredite beeinflussen kann, beeinflusst die Erf\u00fcllung von Nachhaltigkeitszielen die Attraktivit\u00e4t der SLL-Konditionen f\u00fcr einen Kreditnehmer. Anders ausgedr\u00fcckt: SLLs senken die Zinss\u00e4tze, wenn Kreditnehmer ihre Ziele erreichen \u2013 oft um bis zu 20 Basispunkte \u2013 und erh\u00f6hen sie, wenn dies nicht der Fall ist.<sup>4<\/sup><\/p>\n<p>Die Ziele der SLLs sind stets vorgegeben. Vor der Kreditvergabe m\u00fcssen Kreditnehmer gemeinsam mit den Kreditgebern Key Performance Indicators (KPIs) und entsprechende Nachhaltigkeitsziele (SPTs) festlegen, die ihre Ziele und ihre F\u00e4higkeit, diese langfristig zu erreichen, quantifizieren. Die g\u00e4ngigsten SLL-Indikatoren und -Ziele beziehen sich bislang auf Treibhausgasemissionen, obwohl auch Faktoren wie Recycling, Energieeffizienz, Nutzung sauberer Energie und Biodiversit\u00e4t h\u00e4ufig erfasst werden.<sup>5<\/sup><\/p>\n<p>Kreditnehmer berichten in der Regel j\u00e4hrlich \u00fcber ihre KPIs und SPTs. Im Rahmen dieser Pr\u00fcfung m\u00fcssen sie ihre Leistung im Hinblick auf jedes Ziel und jeden Indikator f\u00fcr den Berichtszeitraum unabh\u00e4ngig und extern best\u00e4tigen lassen. Zu den anerkannten \u00dcberpr\u00fcfungsmethoden geh\u00f6ren Pr\u00fcfungen durch Wirtschaftspr\u00fcfer, Umweltberater oder unabh\u00e4ngige Ratingagenturen. Die beste Vorgehensweise besteht jedoch darin, die angemessene Zusicherung eines Wirtschaftspr\u00fcfers einzuholen. Nach Abschluss der Berichterstattung und \u00dcberpr\u00fcfung bewerten die Kreditgeber die Leistung der Kreditnehmer anhand der Bedingungen des SLL und passen die Preise entsprechend an.<\/p>\n<h2><span lang=\"EN\">Der Floodlight-Vorteil<\/span><\/h2>\n<p>Floodlight bietet eine Reihe von L\u00f6sungen, die die Nachhaltigkeitsf\u00e4higkeiten von Kreditgebern erweitern und Kreditnehmern die notwendigen Werkzeuge an die Hand geben, um das Beste aus ihren nachhaltigen Schulden herauszuholen. Mithilfe von Satelliten, anderen wissenschaftlichen Instrumenten und KI-gest\u00fctzter Datenwissenschaft messen wir die gesamte Bandbreite der Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Verm\u00f6gensebene \u2013 von Treibhausgasemissionen und Luftverschmutzung bis hin zu Auswirkungen auf die Biodiversit\u00e4t und gef\u00e4hrlichen Abf\u00e4llen. Neben der Bereitstellung leistungsstarker Tools f\u00fcr Reporting und Verifizierung \u2013 unsere Methoden bieten angemessene Sicherheit \u2013 erm\u00f6glicht uns unsere umfassende globale Abdeckung, branchenspezifische Benchmarks anzubieten, mit denen Stakeholder realistische Nachhaltigkeitsziele festlegen k\u00f6nnen.<\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><a class=\"nectar-button jumbo regular accent-color  regular-button\"  style=\"background-color: #e15634;\"  href=\"#wow-modal-id-1\" data-color-override=\"#e15634\" data-hover-color-override=\"false\" data-hover-text-color-override=\"#fff\"><span>Klicken Sie hier, um mehr zu erfahren<\/span><\/a>\n<p><strong>Quellen:<\/strong><\/p>\n<p>1. Institute of International Finance, \u201eSustainable Debt Monitor\u201c, Januar 2023.<\/p>\n<p>2. ECGI, \u201eWer profitiert von nachhaltigkeitsbezogenen Krediten?\u201c, Mai 2023.<\/p>\n<p>3. Institut f\u00fcr Internationale Finanzen.<\/p>\n<p>4. Real Estate Capital Europe, \u201eSchuldenberater sehen eine wachsende Rolle f\u00fcr ESG\u201c, September 2021.<\/p>\n<p>5. Environmental Finance Data, \u201eNachhaltigkeitsgebundene Anleihen und Kredite \u2013 KPIs\u201c, 2022.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>SLLs bieten einen kreativen und zug\u00e4nglichen Ansatz f\u00fcr nachhaltige Finanzierungen, der Kreditnehmer mit g\u00fcnstigen Konditionen belohnt, wenn sie wesentliche Nachhaltigkeitsziele erreichen. 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